不知不覺，2023已來到下半年，近期，全球藥企陸續(xù)披露2023年Q2財報，各大跨國藥企2023H1的業(yè)績隨之出爐，據統(tǒng)計，目前已有10家跨國藥企發(fā)布財報。
數據來源：根據財報數據整理 業(yè)績看點：喜憂參半 不難發(fā)現，各企業(yè)H1營收情況相較于2022年度總營收的排名發(fā)生了部分變化，強生500億營收摘得桂冠，輝瑞退居榜三，近半營收同比下降。 強生登頂，營收破500億美元 2023年上半年，強生總營收502.76億美元，同比增長6%，其中制藥業(yè)務上半年收入271.44億美元（+3.7%），重回榜一寶座。而維持強生業(yè)績高增長的主要原因主要歸于其旗下暢銷藥眾多。據統(tǒng)計，目前強生有9款產品半年銷售額超過10億美元，14款產品半年銷售額超過5億美元，其中，最引人注目的還是兩大核心產品Stelara（烏司奴單抗）和Darzalex（達雷妥尤單抗）上半年銷售額合計近百億美元；其中達雷妥尤單抗，上半年銷售額46.95億美元，同比增長22.2%，有望在未來成為強生又一款銷售額突破百億美元的大單品。 輝瑞新冠失利，營收腰斬 而作為上半年跨國藥企業(yè)績盤點中另一位主角，輝瑞2023年H1總營收310億美元，同比降低42%。而市場其實對輝瑞營收驟降并不意外，畢竟，以輝瑞2022年營收千億、成為全球首個銷售額破千億美元的制藥企業(yè)的高光，主要得益于新冠疫苗Comirnaty和新冠口服藥Paxlovid兩大產品的貢獻。 而隨著疫情褪去，全球范圍內的新冠產品不再吃香，2023年Q1 ，Comirnaty收入30.64億美元，同比降低75%，Paxlovid 銷售40.69億美元（剛獲批即收入14.70億美元）；2023年Q2，Comirnaty銷售額在Q1的基礎上腰斬，僅為14.88億美元，而Paxlovid全球僅銷售1.43億美元，基本逼停。 默沙東K藥、HPV疫苗力挽狂瀾 同理之下，對比去年同樣在新冠業(yè)務中收獲頗豐的默沙東，其2023H1總營收295.22億美元，同比下降3%。其新冠藥物Lagevrio（莫諾拉韋）2022年期間銷售56.84億美元，同比上漲497.06%，占比業(yè)務收入近10%。如今也與強生新冠產品有著同樣的命運，上半年僅賣5.95億美元，銳減87%，這也是導致默沙東2023H1營收略微下降的主要原因之一。 不過，總體而言，默沙東要比輝瑞“幸運”，因為默沙東手里還有一張超級王牌，即“K”藥。并且這張王牌也一如既往地給力，上半年銷售額120億美元，同比增長20%，創(chuàng)歷史新高，擊敗修美樂，登頂“藥王”寶座。 此外，默沙東的HPV疫苗Gardasil/Gardasil也是默沙東2023H1的營收主力，上半年賣出44.3億美元，同比增長41%。其與“K”藥雙劍合璧，為默沙東入賬164.95億美元，占上半年總收入63%，最終導致默沙東在新冠產品逐漸失利的情況下，依舊穩(wěn)居榜四。 艾伯維“藥王”專利到期持續(xù)影響，收入下降 艾伯維2023H1總營收260.9億美元，同比下降7.2%，營收下降主要是因為作為艾伯維主要收入來源的自免領域上半年收入124億美元，同比下降7.1%。曾經蟬聯(lián)多年“藥王”的修美樂（Humira，阿達木單抗）上半年收入75.53億美元，同比下降25.2%。 伴隨修美樂的專利到期，未來“藥王”銷售額仍將持續(xù)下滑，但好在艾伯維手里有另外兩款產品IL-23單抗Skyrizi（瑞莎珠單抗）和口服JAK1抑制劑Rinvoq（烏帕替尼）強勢補位。Skyrizi在2023H1全球銷售額為32.43億美元，同比增長48%；Rinvoq上半年銷售額為16.04億美元，同比增長51.7%，Skyrizi增長勢頭迅猛，有望成為艾伯維“修美樂”的繼任者。 此外，除自勉領域，艾伯維神經疾病領域收入35.80億美元（+13.8%），在2023H1的表現可圈可點，是艾伯維的自免、血液腫瘤、醫(yī)美、神經疾病和眼科領域五大領域中唯一實現正增長的領域。神經領域的3款偏頭痛新藥Botox、Ubrelvy和Qulipta覆蓋所有偏頭痛人群，上半年的銷售額分別為14.67億美元（+13.5%）、3.48億美元（+7.7%）、1.62億美元。另外，艾伯維的Vraylar實現12.19億美元的銷售收入，同比增長32.7%，市場表現十分亮眼。 賽諾菲上半年營收增速最快 另外，賽諾菲是排名前十的MNC中在2023H1營收增速最高的，2023H1凈收入201.87億歐元，生物制藥業(yè)務收入174.67億歐元，同比增長4.1%，細分的疫苗業(yè)務貢獻12.23億歐元，同比增長9.1%?？v觀賽諾菲的產品，Dupixent展現超級重磅炸彈的風姿，半年即創(chuàng)收48.78億歐元（約52.69億美元），增長速度達36.7%，今年突破100億美元大關已無懸念。 ........... 總之，從2023H1各跨國藥企的營收增速看，有5家實現營收正增長，5家營收負增長，相對于2022年全年增速基本為正而言，可謂是喜憂參半。雖所遇困難多有不同，但家家都有難念的經。但這對于沉浮藥圈幾十年甚至數百年的跨國制藥巨頭來說，短期承壓都是常態(tài)。在面臨挑戰(zhàn)時，一邊做減法（砍管線），一邊做加法（并購）成了MNC們喜聞樂道的通用公式。 砍管線：取精華、剔糟粕 近年，多家跨國藥企都在推動變革，通過剝離非核心業(yè)務，調整人才架構來壓縮成本，應對市場變化，尋求新的增長點。 據悉， 2022年制藥業(yè)務收入全球排名前10的大藥企砍掉的管線超過50項。2023年，“管線瘦身”仍在持續(xù)，甚至比2022年更激烈。據不完全統(tǒng)計，2023H1輝瑞、BMS、諾華、羅氏、默沙東、GSK、阿斯利康等大藥企合計砍掉了超50個管線項目，涉及ADC、CGT療法、新冠藥物、小核酸、疫苗和GLP-1等各個方面。 輝瑞在2023H1終止10多個研發(fā)項目，輝瑞在今年初時候曾表示，將縮小對罕見疾病和癌癥的關注，未來計劃在血液學和基因編輯等目前的重點領域加大投入。輝瑞在2023Q1中披露了一季度剔除的6個研發(fā)項目，其中5條為小分子藥物，分別是：用于急性心力衰竭的APD418、用于血管阻塞的Temanogre、用于治療雷諾氏綜合征的Temanogrel、用于掌跖膿皰病和化膿性汗腺炎兩種適應癥的RIST4721。 羅氏一共終止了3條單抗類藥物管線，均為Tecentrig組合藥物，分別為：用于一線轉移性尿路上皮癌的Tecentrig+chemo、用于二線非小細胞肺癌的Tecentriq+Cabometyx、用于二線her2陽性、PD-L1陽性轉移性乳腺癌的Tecentriq +Kadcyla。 諾華決定“去偽存真”，終止繼續(xù)開發(fā)管線中10%的非核心項目，以增強對心血管、血液病、實體瘤、免疫和神經科學這五個核心治療領域的聚焦；GSK停止了Zejula在乳腺癌領域的研究，全力投入在GSK整個產品組合中約70%具有強大的人類遺傳學。 此外，禮來終止TRPA1 拮抗劑在鎮(zhèn)痛領域的研究；艾伯維終止ABBV-154在囊性纖維化上的研究；阿斯利康終止ALXN1840在威爾遜病領域的研究；BMS終止iberdomide在淋巴瘤上的研究；賽諾菲終止Tolebrutinib和atuzabrutinib在自身免疫病相關研究；渤健終止BIIB093在腦挫傷和大腦半球梗死領域的研究，及BIIB131在急性缺血性中風上的研究。 歸根結底，跨國大藥企2023H1繼續(xù)大刀闊斧消減研發(fā)管線，為的就是聚焦更有前景的產品，保持競爭優(yōu)勢。 繼續(xù)買買買，開啟“花式”并購模式 好的產品是支撐企業(yè)在激烈的商業(yè)競爭中處于不敗之地的武器。在醫(yī)藥行業(yè)整體下行，創(chuàng)新藥研發(fā)內卷的當下，并購是跨國藥企快速擁有拳頭產品繞不開的路，因為通過并購，跨國藥企一方面可以收攬被收購企業(yè)旗下重磅產品，豐富產品管線，另一方面可以獲得被收購企業(yè)在藥品研發(fā)方面的技術，提高跨國藥企在該領域的地位。 根據公開數據，2022年全球并購浪潮此起彼伏，并購總額超過700億美元，2023上半年，MNC的并購腳步更加急促。據不完全統(tǒng)計，2023上半年跨國藥企并購案已超13起，累計金額超750億美元，其中以輝瑞和默沙東的兩起大金額并購案最為吸睛。 今年3月，輝瑞力敗默沙東，以430億美元天價收購Seagen，如愿擁有了Seagen的ADC平臺，含Seagen大量的ADC相關專利及ADC技術，借此高調切入MNC們也趨之若鶩的ADC賽道，是當下的輝瑞在新冠產品增長乏力之后“未雨綢繆”的明智之舉。 今年4月，默沙東斥資108億美元，高價收購Prometheus，從而獲得其潰瘍性結腸炎（UC）、克羅恩病（CD）等炎癥性腸?。↖BD）和其他自免候選藥物，以增強免疫領域的產品管線，成為上半年繼輝瑞之后的第二大MNC并購案。Prometheus的拳頭產品PRA023是TL1A抗體，在IBD適應癥上表現亮眼，或將成為自免領域又一款重磅炸彈產品，如此看來，默沙東未來將重點布局和拓展自身免疫病領域，儲備“K”藥和HPV疫苗外的下一張王牌。 此外，今年6月，禮來與諾華的兩起并購也值得關注。諾華以35億美元的總金額收購加拿大公司Chinook，將進一步鞏固其在腎病領域的地位；禮來以24億美元的金額收購了DICE Therapeutics（簡稱DICE），獲得DICE的口服IL-17抑制劑DC-806等項目，補充現有的自勉領域的管線。 顯然，MNC的并購方向更加多元化，不僅設計罕見疾病領域，還有免疫調節(jié)/治療、慢病治療、胃腸疾病、腎病領域。 回歸MNC Top 10 的2023H1業(yè)績，除輝瑞一家營收驟降，其余9家營收增幅均控制在正負10%以內，沒有給2023H2留下太多的悲觀情緒，相信下半年會有更多精彩發(fā)生。 參考資料 1. 各MNC二季度財報，半年報。 2. 《跨國藥企“斷腕”成趨勢，精簡管線背后邏輯何在？》思齊俱樂部，2023年7月14
來源：藥智頭條 ，作者米朵
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